企业经营现金流管理问题与对策

　　利润是以权责发生制为账务处理基础，与现金流的金额通常会存在差异。在现代企业财务管理中，经营现金流的管理十分重要。本文对企业经营现金流管理的必要性进行阐述，分析了企业经营现金流管理存在的问题，并在此基础上提出了加强企业经营现金流管理的方向及对策。

　　一、企业经营现金流管理的必要性分析

　　1.经营现金流与经营利润的差异

　　目前，我国大多数企业仍是以利润最大化作为企业财务管理的目标，但在某一期间，利润和现金流的金额通常会存在差异。利润是以权责发生制为账务处理基础，反映了企业在一定期间内生产经营的成果应该是什么;现金流是以收付实现制为基础，由于存在应收账款、预付账款、库存商品等不影响利润但占用现金流的业务，因此现金流反映的是企业在一定期间内生产经营的结果实际是什么。

　　2.企业经营现金流管理的作用

　　企业在生产过程中，通过将货币资金转换为生产所需的各种材料零件及资源，生产出可供销售的商品，然后在流通过程中将商品又转换为货币资金，实现资金的循环，同时资金在这个流动过程中实现增长，用于下一次循环。如果资金在某一阶段出现了停滞，而又没有其他的融资渠道，将直接影响企业的持续经营。企业成长需要资金，在良好的现金流管理下，净经营现金流与企业盈利趋同，能有更多的存量资金支持企业的发展。同时，良好的现金流管理，未来可期的净经营现金流能防范扩张型财务战略下的财务风险。企业的价值是该企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值，经营及投资活动能给企业带来的预期现金流入越多，企业价值越大。因此，加强现金流管理，可压缩资金占用规模及周期，推动企业价值提升。

　　二、企业经营现金流管理存在的问题

　　1.缺乏经营现金流管理意识

　　由于资金数据是实实在在的结果，相比利润指标的管理或操纵，在企业资金当前充足的情况下，现金流管理不会给管理层带来更大的利益，因此缺乏必要的重视。将我国企业按大中小微四类标准划分，小微企业数量占比超95%。由于大部分小微企业的能力和规模限制，管理水平相对偏低，对资金只有收付的概念，缺乏现金流管理意识。企业明白要通过早回款、多回款，晚付款、少付款的方式来改善现金流，但在合同谈判时往往处于劣势，无话语权，导致收付款条款被动。有些企业在经营资金紧张时，通过向金融机构融资解决短期问题，但却不知道要在管理中寻找经营资金短缺的原因并改进才是解决现金流问题的根本。

　　2.缺乏现金流管理体系

　　有的企业了解并认识到经营现金流管理的重要性，但因受限于自身的管理能力，没有建立合适有效的现金流管理体系，没有制定资金相关的管理制度，没有设定资金指标挂钩的业务指标，没有有能力有经验的人去发现不利于现金流的各种问题。各业务职能部门只考虑自身的销量达成、生产完工率、采购降本类的KPI等，导致资金回款时间长、坏账率高，库存积压高，呆滞件占比逐步上升，使得企业经营资金被大量占用、资金周转速度慢，流动性差。

　　3.缺乏现金流管控措施

　　首先，现金流预算是指企业经营成果、财务状况和现金收支的预算，很多企业都没有做现金流预算管理，或是只在年初时依据全年的生产经营计划编制一个静态的现金流预算作为考核目标，一旦业务的开展与预算编制的前提有较大偏离，年初的预算数对公司的发展和决策就没有了参考价值，也无法提前发现潜在的资金风险。其次，没有科学合理的库存管控措施。由于供应商对规模采购会给予较优厚的价格折让，从成本管控角度，企业会选择大量的采购。另外，企业从防止缺断货影响销量和市场占有率的角度考虑，也会备足生产用的原材料、零件，并生产出大量的商品。如果产量和销量脱节，生产部门盲目地按原计划生产，销售却无法达成，结果就反映在库存的增加上。库存的大量囤积会严重影响营运资金，形成大量的资金占用。最后，缺少信用风险管理。信用风险管理是指通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用限额的确定到款项回收等环节实行的全面监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。没有信用风险管理的企业，资信较差的客户会给企业带来大量的逾期应收账款，即便有漂亮的损益表，却对应极为糟糕的现金流。

　　三、加强企业经营现金流管理的方向及对策

　　1.将经营现金流设定为公司层级的考核指标，提升重视程度

　　把经营净现金流设定为企业经营成果的考核评价指标之一，同时将其分解为多个过程指标，例如存货类指标、应收类指标、应付类指标等，并将过程指标对应到业务关联部门，纳入部门绩效评价指标体系。供应链管理部门、生产部门及销售部门可按业务相关程度设定各自权重一起承接存货指标;销售部门承接应收账款类指标;采购部门承接预付及应付账款类指标。通过将指标完成情况与绩效收入挂钩，各部门压实责任，从而促进现金流指标的达成。

　　2.建立完善现金流内控及相应的管理体系

　　(1)建立经营现金流预算管理体系经营现金流预算是以销售、生产、材料及费用等多项经营预算作为基础，涵盖了企业日常经营活动的方方面面，也强化了内部各部门之间的沟通与交流。在管理上，经营现金流预算实现了事前的预算目标计划设定、事中的预算监督执行控制、事后的预算执行情况分析考核，并在过程中依据产销量、费用等前提的变化调整，及时更新经营现金流预测。当与预算相比，现金流往不利的方向偏离时，应及时评估现金流风险，采取防范措施。(2)以销定产、以产定购，实现销售生产采购三部门协同首先要有贴近实际的销售计划，生产部门按照销售计划考虑现有产成品库存，安排生产计划。其次，供应链管理部门要按照生产计划考虑现有零件库存，依靠各环节的可靠数据，精准合理地安排生产物资的采购。

　　3.通过报表找出管理方向，制定经营现金流管控措施

　　直接法现金流量表反映的是企业现金流入、流出量及最后的存量结果。但从分析及管理的角度，则需要通过资产负债表、损益表报表科目余额，编制间接法现金流量表，来剖析现金的流向及占用，找出管理的方向。从上述表格中可以看出，经营现金流受多项因素影响。想要有良好的现金流，营业利润要好，但营业利润为正数的企业仍有可能面临现金流风险，还要取决于企业的营运资金情况，存货、应收应付、预收预付、收付款政策等都是现金流管理的重要方面。(1)加强存货管理，减少资金占用存货是指企业在正常生产经营过程中持有的以备出售的产成品或商品，或者是处在生产过程中的在产品，或者是将在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等，它们都以实物形态占用企业资金。加强存货管理，提升存货数量准确度、类别清晰度，最佳备货量测算的精准度，严格管控存货指标，落实到责任人，则可减少存货、加速周转，减少资金占用，同时也能降低仓储成本，降低产品减值或形成呆滞库存的风险，并减少银行借款及利息支出，增加利润，进一步改善现金流。通过对存货的信息管理，进行决策分析，然后进行有效控制，对于毁损、待报废、长库龄及呆滞存货要作为经营的重点问题，定期清理、找出原因、积极解决，果断处理，及时变现，最终提高资金使用效率及经济效益。(2)加强信用风险管理及应收预付账款管理，加快资金周转效率因市场竞争的激烈化，使得企业不得不通过放宽信用政策，延长信用期限等方法扩大商品销售，增加销售收入和净利润，其结果，导致收入确认经常是以“应收账款”或“应收票据”的形式挂账，形成了应收款项。但这些应收类款项是企业未来可能的现金流入，应收款项金额越大、周转天数越长，资金使用效率就越差，同时也增加了资金收回的风险。预付账款在一定程度上减小了企业之间贸易的不稳定性，但由于它在短期内无法收回和产生效益，所以存在不可预见的风险，并占用了企业流动资金。企业要尽量避免或控制该类付款。企业需要制定科学合理的应收账款及预付账款信用政策，并将信用政策所增加的销售盈利和采购稳定性，同采取这种政策预计要担负的成本做权衡，选择更有利于现金流的决策。同时，企业要加强客户及供应商资信管理，全面收集管理客户和供应商信息，建立完整的数据库，并随时修订、完善，对赊销及预付存在的现金流风险进行防范和控制。(3)延迟采购付款时间或提前收取货款，最大限度利用应付类款项的信用期企业采购时通过向供应商赊购商品，就会出现“应付账款”或“应付票据”的挂账，形成应付款项;提前向客户收取货款时形成预收账款。应付款项或预收账款作为企业流动负债的组成部分，自带融资属性，是企业自身信用的一种应用，在资金积累和资金流动方面都有重要的推动作用，可算作企业的无成本筹资行为，在持续经营的较长时间段中，该金额往往可以维持稳定，减轻了企业的一定资金压力，企业应尽可能地发觉应付账款的运作价值，利用议价优势争取到同等价格下的更长付款周期，由此改善或增加企业的经营现金流，但需要避免应付账款和存货的同时增加的情况。

　　参考文献

　　[1]刘罡.关于改善企业经营净现金流的思考和探讨[J].中国商论，2019(8)：135-136.

　　[2]陈晶琳.关于实体企业加强现金流风险防控的管理措施与意见[J].财会学习，2019(23)：191-193.

　　《企业经营现金流管理问题与对策》来源：《企业改革与管理》，作者：盛敏

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